Opciones De Compra Larga Llamada

Opción de compra Qué es una opción de compra? Una opción de compra es un acuerdo que otorga a un inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones, bonos, materias primas u otros instrumentos a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Puede ayudarle a recordar que una opción de compra le da el derecho de llamar o comprar un activo. Usted se beneficia de una llamada cuando el activo subyacente aumenta en precio. VIDEO Carga del reproductor. DESCANSO Opción de compra Las opciones de compra suelen ser utilizadas por los inversores para tres propósitos principales. Estos son la gestión tributaria, la generación de ingresos y la especulación. Cómo funcionan las opciones Un contrato de opciones le da al titular el derecho de comprar 100 acciones del valor subyacente a un precio específico, conocido como el precio de ejercicio. Hasta una fecha especificada, conocida como la fecha de vencimiento. Por ejemplo, un solo contrato de opción de compra puede dar a un tenedor el derecho de comprar 100 acciones de Apple a un precio de 100 hasta el 31 de diciembre de 2017. A medida que el valor de las acciones de Apple sube, el precio del contrato de opciones sube , y viceversa. Los titulares de contratos de opciones pueden celebrar el contrato hasta la fecha de vencimiento, momento en el que pueden recibir la entrega de las 100 acciones o vender el contrato de opciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento al precio de mercado del contrato en ese momento. Opciones utilizadas para la gestión tributaria Los inversores usan a veces las opciones como un medio para cambiar la asignación de sus carteras sin realmente comprar o vender el valor subyacente. Por ejemplo, un inversionista puede poseer 100 acciones de Apple y estar sentado sobre una gran ganancia de capital no realizada. No querer desencadenar un evento imponible. Los accionistas pueden utilizar opciones para reducir la exposición al valor subyacente sin venderlo. El único costo para el accionista de participar en esta estrategia es el costo del propio contrato de opciones. Opciones utilizadas para la generación de ingresos Algunos inversores usan opciones de compra para generar ingresos a través de una estrategia de llamadas cubiertas. Esta estrategia implica poseer una acción subyacente mientras que al mismo tiempo vende una opción de la llamada, o dar a otra persona el derecho de comprar su acción. El inversionista cobra la prima de la opción y espera que la opción vence sin valor. Esta estrategia genera ingresos adicionales para el inversor, pero también puede limitar el potencial de ganancias si el precio de las acciones subyacentes aumenta drásticamente. Opciones utilizadas para la especulación Los contratos de opciones ofrecen a los compradores la oportunidad de obtener una exposición significativa a una acción por un precio relativamente pequeño. Usados ​​de forma aislada, pueden proporcionar ganancias significativas si sube un stock, pero también puede conducir a 100 pérdidas si la opción de compra adquirida vence sin valor porque el precio de las acciones subyacentes bajó. Los contratos de opciones deben ser considerados muy riesgosos si se usan con propósitos especulativos debido al alto grado de apalancamiento involucrado. Descripción de llamadas largas Una estrategia de llamadas largas no suele apreciar en una proporción de 1 a 1 con el stock, pero los modelos de precios a menudo nos dan un Una estimación razonable acerca de cómo un cambio en el precio de una acción podría afectar el valor de las llamadas, suponiendo que otros factores permanezcan iguales. Lo que es más, el porcentaje de ganancias en relación con la prima puede ser significativo si el pronóstico está en la meta. El comprador de la llamada que planea revender la opción con una ganancia está buscando oportunidades adecuadas para cerrar la posición temprano: por lo general un aumento y / o un fuerte aumento en la volatilidad. Algunos inversionistas establecen objetivos de precios o fechas de reevaluación que otros los oyen. De cualquier manera, la sincronización es todo para esta estrategia, porque todo el valor debe ser realizado antes de que la opción expire. Estar en lo cierto acerca de un rally anticipado no es bueno si ocurre después de la expiración. Si las ganancias no se materializan y la expiración se aproxima, un inversor cuidadoso está listo para reevaluar. Una opción es esperar y ver si la acción se reúne antes de la expiración. Si lo hace, la estrategia podría generar un beneficio agradable después de todo. Posición neta (al vencimiento) EJEMPLO DE GANANCIA MÁXIMA PÉRDIDA MÁXIMA Por otro lado, si un giro rápido comienza a parecer poco probable, podría tener sentido vender la llamada mientras todavía tiene algún valor de tiempo. Una decisión oportuna podría permitir al inversionista recuperar parte o incluso toda la inversión. Perspectivas Un comprador de llamadas es definitivamente alcista en el corto plazo, anticipando ganancias en el stock subyacente durante la vida de la opción. Una perspectiva a largo plazo de los inversionistas podría extenderse de muy alcista a algo alcista o aún neutral. Si la perspectiva a largo plazo es sólidamente bajista, otra alternativa estratégica podría ser más apropiada. Resumen Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra. La compra de una llamada es para los inversores que quieren una oportunidad de participar en las acciones subyacentes espera la apreciación durante el plazo de la opción. Si las cosas van como planificado, el inversor podrá vender la llamada con un beneficio en algún momento antes de la expiración. Motivación El inversor compra llamadas como una forma de beneficiarse del crecimiento en el precio de las acciones subyacentes, sin el riesgo y el desembolso de capital inicial de la propiedad de acciones. El desembolso inicial más pequeño también da al comprador la oportunidad de lograr mayores ganancias porcentuales (es decir, mayor apalancamiento). Variaciones Esta discusión se dirige al inversionista de largo plazo que compra la opción de compra principalmente con la idea de revenderla más adelante con un beneficio. Si la adquisición de la acción subyacente es un motivo clave, consulte la llamada respaldada por efectivo. Una variación de la estrategia de llamada larga. En ese caso, el inversor compra la llamada, pero también reserva suficiente capital para comprar la acción. Entonces la llamada actúa como una especie de control de lluvia: una garantía de tiempo limitado sobre el precio de las acciones para los inversionistas que piensan comprar la acción, pero dudan en hacerlo de inmediato. Este enfoque es especialmente relevante si se espera un movimiento sustancial de precios a corto plazo. Pérdida máxima La pérdida máxima es limitada y ocurre si el inversionista todavía mantiene la llamada al vencimiento y la acción está por debajo del precio de ejercicio. La opción expiraría sin valor, y la pérdida sería el precio pagado por la opción de compra. Max Gain El potencial de ganancia es teóricamente ilimitado. Lo mejor que puede pasar es que el precio de las acciones suba al infinito. En ese caso, el inversionista podría vender la opción con un beneficio prácticamente infinito, o ejercerlo y comprar acciones al precio de ejercicio y venderlo por el infinito. Beneficio / Pérdida El beneficio potencial es ilimitado, mientras que las pérdidas potenciales se limitan a la prima pagada por la llamada. Aunque una opción de la llamada es improbable apreciar un dólar completo por cada dólar que las existencias se levantan durante la mayor parte de la vida de las opciones, no hay teoría ningún límite a cómo alto podría ir. Teniendo en cuenta el tamaño limitado de la inversión (es decir, la prima), las ganancias porcentuales potenciales pueden ser sustanciales. La advertencia es que todas las ganancias deben realizarse en el momento en que la llamada vence. En términos generales, cuanto antes y más nítido el aumento en el valor de las acciones, mejor para la estrategia de llamadas largas. Todas las demás cosas son iguales, una opción suele perder premio de valor de tiempo con cada día que pasa, y la tasa de erosión del valor de tiempo tiende a acelerar. Eso significa que el titular de la llamada larga puede no ser capaz de volver a vender la llamada con un beneficio, a menos que al menos un factor de precios importante cambia favorablemente. El más obvio es un aumento en el precio de las acciones subyacentes. Un aumento en la volatilidad implícita también podría ayudar significativamente aumentando el valor de tiempo de llamadas. Un titular de la opción no puede perder más que el precio inicial pagado por la opción. Breakeven Al vencimiento, la estrategia se rompe incluso si el precio de las acciones es igual al precio de ejercicio más el costo inicial de la opción de compra. Cualquier precio de las acciones por encima de ese punto produce un beneficio neto. En otras palabras: Breakeven strike premium Volatilidad Un aumento en la volatilidad implícita tendría un impacto positivo en esta estrategia, todas las demás cosas siendo iguales. La volatilidad tiende a aumentar el valor de cualquier estrategia de opciones largas, ya que indica una mayor probabilidad matemática de que la acción se mueva lo suficiente para dar al valor intrínseco de la opción (o añadir a su valor intrínseco actual) el día de vencimiento. Por la misma lógica, una disminución de la volatilidad tiene una tendencia a reducir el valor de las estrategias de largo plazo, independientemente de la tendencia general de los precios de las acciones. Decadencia del tiempo Como con la mayoría de las estrategias de opciones largas, el paso del tiempo tiene un impacto negativo aquí, todas las demás cosas siendo iguales. A medida que el tiempo que queda hasta la expiración desaparece, las posibilidades estadísticas de lograr mayores ganancias en el valor intrínseco se reducen. Además, los ahorros de costo por llevar a cabo por una estrategia de llamadas largas, en comparación con una posición de compra de acciones a largo plazo, disminuyen con el tiempo. Una vez que el valor de tiempo desaparece, todo lo que queda es valor intrínseco. Para las opciones en el dinero, que es la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio. Para las opciones de dinero y fuera del dinero, el valor intrínseco es cero. Riesgo de Asignación Ninguno. El inversor está en control. El riesgo de vencimiento es leve. Si la opción expira en el dinero que puede ejercer para usted por su firma de corretaje. Puesto que este inversionista originalmente no reservó el dinero para comprar la acción, un ejercicio inesperado podría ser un inconveniente importante y requerir medidas urgentes para llegar con el efectivo para la liquidación. Cada inversor que lleva una posición de opción larga en vencimiento se insta a verificar todos los procedimientos relacionados con su firma de corretaje: mínimos de ejercicio automático, los plazos de notificación de ejercicio, etc Comentarios Todos los inversores de opción tienen razones para supervisar el stock subyacente y mantener un seguimiento de los dividendos. Esto se aplica a los titulares de llamadas largas también, independientemente de si tienen intención de adquirir el stock. En una fecha ex-dividendo, el monto del dividendo se deduce del valor de la acción subyacente. Esto a su vez ejerce una presión a la baja sobre el valor de las opciones de compra. Aunque el efecto es previsible y generalmente se toma en cuenta más gradualmente, las fechas de dividendos todavía son una consideración para decidir cuándo podría ser óptimo para cerrar la posición de llamada. Si el titular de una llamada en el dinero decide ejercer la opción y se ha anunciado un dividendo, puede ser óptimo para ejercer la llamada antes de la fecha ex-dividendo para capturar el pago del dividendo. Posición Relacionada Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web analiza opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 El Consejo de Industria de Opciones - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El Usuario reconoce la revisión del Acuerdo del Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones que se establecen en el mismo. Llamada larga El programa de instalación Comprar una llamada, precio de ejercicio A Generalmente, el precio de las acciones será igual o superior a la huelga A Quién debería ejecutarlo Veteranos y mayor NOTA: La compra de llamadas a corto plazo fuera del dinero. Eso es porque tienden a ser barato, y se puede comprar un montón de ellos. Sin embargo, probablemente no son la mejor manera de mojarse los pies. Cuándo ejecutarlo Usted es optimista como un matador. El punto dulce La acción va a través del tejado. Acerca de las opciones de seguridad son los contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender (escribir o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La estrategia Una llamada larga le da el derecho de comprar la acción subyacente al precio de ejercicio A. Las llamadas pueden ser usadas como una alternativa a la compra de acciones de forma directa. Usted puede beneficiarse si el stock sube, sin asumir todo el riesgo a la baja que resultaría de poseer el stock. También es posible obtener apalancamiento sobre un mayor número de acciones que usted podría permitirse el lujo de comprar de manera directa porque las llamadas son siempre menos costosas que el stock en sí. Pero tenga cuidado, especialmente con las llamadas a corto plazo fuera del dinero. Si compra demasiados contratos de opción, en realidad está aumentando su riesgo. Opciones pueden caducar sin valor y usted puede perder toda su inversión, mientras que si usted es dueño de la acción por lo general todavía vale la pena algo. (Excepto para ciertas poblaciones bancarias que permanecerán sin nombre.) Máximo beneficio potencial Theres un potencial de beneficio teóricamente ilimitado, si la población va al infinito. (Nota: Nunca hemos visto una acción llegar al infinito. Lo siento.) Riesgo máximo de pérdida potencial está limitado a la prima pagada por la opción de compra. Ahorro en el Atajo de Expiración A más el costo de la llamada. Requisitos de margen de TradeKing Después de que el comercio se paga, no se requiere margen adicional. A medida que pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es el enemigo. Afectará negativamente el valor de la opción que compró. Volatilidad implícita Una vez que se establece la estrategia, se desea que la volatilidad implícita aumente. Aumentará el valor de la opción que usted compró, y también refleja una posibilidad creciente de un oscilación del precio sin la consideración para la dirección (pero youll esperan que la dirección esté para arriba). Opciones Chicos Consejos No vayas por la borda con el apalancamiento que puedes obtener al comprar llamadas. Una regla general es esta: Si usted está acostumbrado a la compra de 100 acciones de cada comercio, comprar un contrato de opción (1 contrato de 100 acciones). Si youre cómodo comprar 200 acciones, comprar dos contratos de opción, y así sucesivamente. Si compra una llamada, tal vez desee considerar comprar el contrato en el dinero, ya que es probable que tenga un delta mayor (es decir, los cambios en el valor de las opciones se corresponderán más estrechamente con cualquier cambio en el precio de la acción) . Puedes conocer más sobre el delta en Conoce a los griegos. Intente buscar un delta de .80 o mayor si es posible. Las opciones en el dinero son más caras porque tienen valor intrínseco, pero obtienes lo que pagas. Gráficos de herramientas Nuestra herramienta de gráficos flexibles le permite hacer zoom desde vistas de largo a corto plazo, aplicar capas a indicadores técnicos, dibujar líneas de tendencia y guardar su trabajo. Opciones Escáner Explore un universo de más de 150,000 contratos de opción para ayudarle a encontrar su comercio potencial. ETF Screener Encuentre el fondo negociado (ETF) adecuado para que coincida con sus perspectivas de mercado o interés sectorial. Estrategias Relacionadas Protective Put Comprar un put protector le da el derecho de vender acciones que ya posee a un precio determinado. Las colocaciones protectoras son prácticas cuando su perspectiva es alcista pero usted desea. Diagonal Spread with Calls Usted puede pensar en esto como una estrategia de dos pasos. Es un cruce entre una larga convocatoria de calendario y una llamada corta. Comienza como un juego de decadencia en el tiempo. Entonces una vez. Fig Leaf Esta estrategia actúa como una llamada cubierta, pero utiliza una llamada LEAPS como un sustituto para poseer el stock. Aunque las dos jugadas son similares, la gestión de opciones con dos diferentes.