Un error de programación en Goldman Sachs Group Inc. provocó que pedidos de stock-option inintencionados inundaran los intercambios estadounidenses esta mañana, afectando los mercados y sacudiendo la confianza en la infraestructura de comercio electrónico. Un sistema interno que Goldman Sachs utiliza para ayudar a prepararse para satisfacer la demanda del mercado de opciones de acciones inadvertidamente producido órdenes con límites de precios inexactos y los envió a los intercambios, dijo una persona familiarizada con la situación, que pidió no ser nombrado porque la información es privada. El tamaño de las pérdidas depende de las operaciones que se cancelan, dijo la persona. Algunos ya han sido anulados, datos compilados por Bloomberg show. El percance se produce un año después de que las computadoras dirigidas por Knight Capital Group Inc. inundaron los mercados de valores estadounidenses con órdenes erróneas, un error que casi ponía a la firma de mercado fuera del negocio. El error de Goldmans es combustible para los críticos de la estructura del mercado electrónico de las Américas, cuatro meses después de que el Chicago Board Options Exchange fuera cerrado por 3 horas y media por un mal funcionamiento de la computadora. Éste desafortunadamente fue un error, y en el mundo financiero un error puede ser un error de un millón de dólares, dijo Chip Hendon, el gerente de fondos senior de Cincinnati en Huntington Asset Management, en una entrevista telefónica. Su firma supervisa 16 mil millones. Usted puede utilizar la computadora, pero tiene que ser ese tacto humano también para intentar y coger errores. Trades Reviewed Los intercambios estaban trabajando para resolver las operaciones y cualquier pérdida no sería importante para la situación financiera de la empresa, de acuerdo con un correo electrónico de Goldman Sachs portavoz David Wells. Al menos tres operadores de los intercambios de opciones de EE. UU. están revisando las operaciones que tuvieron lugar al comienzo del día y NYSE Amex Options dijo que la mayoría de las transacciones pueden ser canceladas. NYSE Amex Options no podrá completar todas las revisiones comerciales durante el horario comercial normal y dará a los participantes hasta las 9:30 am hora de Nueva York mañana para apelar sus decisiones, dijo el intercambio en un e-mail. Se está examinando un gran número de operaciones en tickers que comienzan con letras H a L en los primeros 17 minutos, según un comunicado de NYSE Amex Options. CBOE Holdings Inc., el lugar más grande, dijo que está buscando operaciones entre las 9:30 y las 9:41 a. m. y continuará ajustando y cancelando operaciones de error hasta las 7 p. m. hora de Nueva York, según su sitio web. Nasdaq OMX Group Inc. está revisando las transacciones de opciones de 9:30 a 9:47 a. m. de acuerdo con su sitio web. Cerca de una docena de locales compiten para hacer coincidir órdenes de opciones en los Estados Unidos a través de una variedad de estrategias de precios y pedidos. 1 de las 500 mayores operaciones de opciones en los primeros 15 minutos los mercados estaban abiertos hoy, 405 de ellos fueron para los tickers que empiezan con H a través de L y el precio de 1, según los datos compilados por Trade Alert LLC y Bloomberg. Casi 130 de ellos se encontraban en lotes de 1.000 contratos. La negociación puede haber afectado cerca de 400.000 contratos para compañías como JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson y Kellogg Co. basado en datos de las 500 mayores operaciones. Nasdaq OMX PHLX está revisando una lista de cerca de 1.225 contratos únicos en 51 acciones subyacentes, de acuerdo con su correo electrónico de alerta para comerciantes. Alrededor del 240 de septiembre de 2003, los contratos para el iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund se negociaban a las 9:32 a. m. hora de Nueva York hoy, por debajo de hasta 3.32 dos minutos antes, datos compilados por Bloomberg. El próximo comercio se ejecutó a las 3.27 a las 9:33 a. m. Opciones de oscilaciones Para los contratos de octubre 91 poner en el ETF, 993 opciones negociadas a las 1 a las 9:30 a. m. en comparación con los 81 centavos de ayer. El siguiente comercio 8 minutos más tarde fue para 15 contratos a 77 centavos. El fondo fue el octavo ETF más negociado en el último mes, datos compilados por Bloomberg. Robert Madden, un portavoz de Nasdaq, Gail Osten, de CBOE, y Suzanne OHalloran en Bats Global Markets Inc. declinaron hacer comentarios. Molly McGregor en la Bolsa Internacional de Valores y John Nester, un portavoz de la SEC, no devolvieron llamadas telefónicas y correos electrónicos. Amex, una unidad de NYSE Euronext, informó sobre problemas de sistemas más temprano y pidió que los pedidos de la plataforma sean eliminados de las cotizaciones de marketwide, un sistema conocido como la mejor oferta y oferta nacional. Las opciones de los lugares administrados por Nasdaq, Bats y CBOE encaminaron las órdenes del intercambio. Amex dijo que los sistemas estaban nuevamente a la normalidad a las 9:49 am en Nueva York. NYSE Amex Options está revisando un gran número de ejecuciones erróneas que tuvieron lugar esta mañana, dijo el cambio en una nota a los comerciantes. Según lo permitido por las reglas, anticipamos que la mayoría de los oficios impactados se romperán. Bajo el escrutinio El intercambio dijo que las decisiones se tomarían usando sus reglas para errores obvios y catastróficos, que se basan en hasta qué punto el precio de un contrato se desvía de operaciones anteriores. Si no califican como un error obvio, el intercambio estadounidense puede ser reacio a cancelarlos, de acuerdo con Neal Wolkoff, ex director ejecutivo de la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Dado que todo el mundo está bajo escrutinio y quiere ser imparcial, los intercambios tienden a ser bastante cautelosos sobre ir fuera de los estándares de referencia para lo que se considera un comercio erróneo, dijo en una entrevista telefónica hoy. NYSE Euronext interrumpió brevemente el comercio ayer en unos 40 fondos negociados en bolsa y anota cuando los valores se agregaron a un programa destinado a frenar los repentinos cambios de precios. Ellos fueron puestos en marcha durante la aplicación del protocolo conocido como límite arriba / límite hacia abajo que pausan los valores cuando los spreads de oferta y demanda se vuelven demasiado amplios, dijo el intercambio. Knights Error Las operaciones no deseadas enviadas desde los ordenadores de Knight Capitals inundaron los mercados hace un año. La culpa causó que las acciones oscilaran hasta 151 por ciento y dejó a la empresa con 450 millones de pérdidas comerciales que la enviaron al borde de la bancarrota. Un grupo de firmas de Wall Street rescató más tarde a la compañía con una infusión de efectivo y Getco LLC adquirió la compañía este año. Cancelar las operaciones de Goldman no garantizará que nadie sufra pérdidas, según Ophir Gottlieb, director gerente de la firma de análisis de opciones Livevol Inc. en San Francisco. Los creadores de mercados que cubrieron las transacciones de opciones en el mercado de valores podrían estar en riesgo, dijo en una entrevista telefónica. La empresa o empresas que crearon el error no tienen absolutamente ninguna riqueza en riesgo porque obtienen sus operaciones de opciones canceladas, dijo Gottlieb. Pero las personas que facilitan la liquidez del mercado se aplastan. Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. LEARN MOREGoldmans Opciones Error muestra que el peligro persiste después de Knight Para todos los esfuerzos para apuntalar los mercados electrónicos en las secuelas de una de las mayores catástrofes comerciales de las Américas, ayer opciones mal funcionamiento de Goldman Sachs Group Inc. muestra los peligros no han ido. Un error de programación causó que la empresa enviara órdenes de compra de acciones no intencionales en los primeros minutos de negociación, elevando los precios en docenas de contratos a un dólar cada uno, según una persona informada ayer sobre el asunto y datos compilados por Bloomberg. Las pérdidas para Goldman Sachs, el quinto mayor banco de Estados Unidos por activos, no serán conocidas hasta que los intercambios determinen qué contratos deben ser cancelados, dijo la persona que pidió el anonimato porque la información es privada. Los inversores que se preocupan por el creciente predominio de los intercambios electrónicos dicen que el error en Goldman Sachs, que generó cerca de la mitad de sus ingresos de operaciones el último trimestre, muestra que las averías peores son inevitables. Hace un año, Knight Capital Group Inc. fue empujado al borde de la bancarrota por un desglose de la operación, y los reguladores chinos están investigando el corredor Everbright Securities Co. después de 3,8 mil millones de pedidos de compra incorrectos envió el índice compuesto de Shanghai alrededor de 6 por ciento en dos minutos la semana pasada. Puede sucederle a cualquiera, ninguna firma es inmune, Matt McCormick, quien ayuda a supervisar 9.600 millones como gerente de dinero en Bahl, con sede en Cincinnati, Gaynor Inc., dijo en una entrevista telefónica. Debido a que su Goldman Sachs, el error podría ser bastante grande. Los intercambios de clasificación estaban trabajando para resolver las operaciones y cualquier pérdida no sería importante para la situación financiera de la empresa, según un correo electrónico de David Wells, un portavoz de Goldman Sachs, con sede en Nueva York. Las acciones de la compañía cayeron un 1,5 por ciento a 157,11 hoy. Un sistema interno que Goldman Sachs usa para ayudar a prepararse para satisfacer la demanda del mercado de opciones de acciones inadvertidamente producido órdenes con precios inexactos y los envió a los intercambios de ayer, según la persona familiarizada con la situación. Algunas de las transacciones ya han sido anuladas, datos compilados por Bloomberg show. Las transacciones de error tuvieron lugar en las sesiones durante los primeros 13 minutos para los tickers que comienzan con las letras I, J y K y la mayoría de las transacciones pueden ser canceladas, según un comunicado fechado ayer del negocio de opciones de NYSE Euronex USA. NYSE y Nasdaq OMX Group Inc. dijo hoy que han completado las revisiones de comercio, de acuerdo con las declaraciones enviadas por correo electrónico de los intercambios. Opciones Trades Representantes de otros operadores de mercados de opciones de EE. UU. - Nasdaqs Robert Madden, CBOE Holdings Inc. Gail Osten, Securities Exchange LLCs internacionales Molly McGregor y Bats Global Markets Inc. Suzanne OHalloran - todos se negó a comentar. Como es nuestra práctica, hemos estado monitoreando los acontecimientos y hablando con los intercambios y otros participantes del mercado según sea apropiado, dijo el portavoz de la Comisión de Valores y Bolsa John Nester en un correo electrónico. De las 500 mayores operaciones de opciones en los primeros 15 minutos los mercados estaban abiertos ayer, 405 de ellos eran para tickers que empiezan con H a través de L y un precio de 1, según los datos compilados por Trade Alert LLC y Bloomberg. Casi 130 de ellos se encontraban en lotes de 1.000 contratos. Howard Tai, un analista de Aite Group LLC con sede en Kansas City, Missouri, dijo en una entrevista. Usted necesita mirar cada uno de los factores y después ejecutar a través de un cheque de la cordura, y decir, más allá del precio de equidad de efectivo en el momento en que sucedió, cómo lo hizo todo lo afectan Los inversores en China fueron whipsawed por un mal funcionamiento de computadora la semana pasada. La corredora estatal Everbright informó una pérdida de operación de 194 millones de yuanes (32 millones) y se disculpó ante los inversionistas luego de que los errores en los sistemas de ejecución de órdenes el 16 de agosto generaron el mayor índice de variación intradía en el índice de referencia de Chinas desde 2009. En el índice compuesto de Shanghai, que saltó de una pérdida de hasta un 1 por ciento a una ganancia del 5,6 por ciento en dos minutos. La acción de Everbrights se desplomó ayer por el límite diario del 10 por ciento después de que la Comisión Reguladora de Valores de China prohibió el corredor de bolsa por tres meses y comenzó a investigar lo que describió como el primer incidente de este tipo en China. La compañía dijo hoy que suspendió su cabeza de comercio de propiedad. Goldman, Knight At Knight, las computadoras enviaron órdenes a los intercambios el 1 de agosto de 2012, que creó una pérdida de más de 450 millones para la correduría. El contratiempo forzó a la compañía a casi insolvencia antes de que fuera adquirida por Getco LLC y estimuló las llamadas para examinar si el aumento de la automatización está dañando los mercados. Knight tenía un valor de mercado de 1.000 millones de dólares el 31 de julio de 2012, el día anterior al error de negociación, según datos compilados por Bloomberg. Sus acciones cayeron un 33 por ciento al día siguiente. Goldman Sachs, que registró un alza de 0,6 por ciento en su accion ayer, tiene una capitalización de mercado de 75 mil millones. Goldman Sachs reportó una ganancia neta de 1,93 mil millones en el segundo trimestre por un aumento en los ingresos de suscripción y ganancias de las inversiones propias de las empresas. En el trimestre anterior a su contratiempo comercial, Knight registró una utilidad neta de 3,3 millones. Políticas Escritas La SEC propuso reglas en marzo que requieren que los intercambios estadounidenses y algunos corredores realicen pruebas de negociación coordinadas para demostrar que pueden recuperarse de interrupciones. El mandato, denominado Regulación de Cumplimiento e Integridad de Sistemas, dirige los intercambios para fortalecer su tecnología e instruye a las firmas miembro a participar en pruebas para demostrar que pueden sostener operaciones después de interrupciones. La regla propuesta requiere que las empresas tengan políticas y procedimientos escritos para asegurar que los sistemas que apoyan el comercio, la compensación, el enrutamiento de pedidos y la vigilancia tengan capacidad suficiente y permanezcan a disposición de sus usuarios. La tecnología debe funcionar como se pretende, estar a salvo de las amenazas y promover mercados justos y ordenados. Una revisión debe hacerse al menos una vez al año por personal objetivo, dijo la SEC. Los cambios de las empresas comerciales, los intercambios y los reguladores están haciendo que la industria mejor en la navegación de los accidentes de la tecnología y los errores humanos, dijo Ben Schwartz de Lightspeed Financial Inc. La industria de valores ha aprendido de los errores weve hecho en el pasado y trató de crecer una tecnología para Simplificar un proceso y crecer más consistente, dijo Schwartz, estratega jefe de Chicago en el corredor Lightspeed Financial, en una entrevista telefónica ayer. Su una cosa positiva que reaccionan inmediatamente en una manera oportuna. Operaciones Canceladas Entre las transacciones canceladas ayer, el 24 de septiembre de 2010 se coloca en el iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund cotizado a las 9:32 a. m. hora de Nueva York, según los datos compilados por Bloomberg. Ese precio bajaba de 3,32 dos minutos antes. Al mismo tiempo, el 1.000 de octubre 90 llamadas a Johnson amp Johnson se negocian a 1, seguido menos de 11 minutos más tarde por dos contratos a 2,10. Todos estaban trabajando demasiado rápido, demasiado delgado y tenemos sistemas que hacen las cosas por usted, dijo Tim Hartzell, quien ayuda a gestionar cerca de 425 millones como director de inversiones de Sequent Asset Management en Houston. Usted puede hacer tantos pequeños errores. Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. Ahora que sabemos más acerca de las opciones de ayer, el error comercial podría costar a cientos de millones de Goldman Sachs, sabemos que se parece mucho a otro error de comercio masivo. Knight Capitals 450 millones de error comercial de 2012. Ambos errores de Goldmans ayer un error de programación del sistema que establece límites de precios incorrectos en una serie de símbolos ticker y Knights error también un error de programación del sistema que envió algoritmos de compra alta y baja venta destacar el hecho de que complejo, El software de computadora tiene la energía de fijar mercados en un tizzy. Heres hasta qué punto el comercio defectuoso Goldmans, que fueron enviados a los intercambios de opciones en todo el país, llegó ayer (de Bloomberg): El comercio puede haber afectado cerca de 400.000 contratos para empresas como JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson y Kellogg Co. basado en Datos para los 500 oficios más grandes. Nasdaq OMX PHLX está revisando una lista de cerca de 1.225 contratos únicos en 51 acciones subyacentes, de acuerdo con su correo electrónico de alerta para comerciantes. Alrededor del 240 de septiembre de 2003, los contratos para el iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund se negociaban a las 9:32 a. m. hora de Nueva York hoy, por debajo de hasta 3.32 dos minutos antes, datos compilados por Bloomberg. El siguiente comercio fue ejecutado a las 3.27 a las 9:33 a. m. Para Knight Capital, un error de programación le costó a la firma su propia existencia. Goldman, por otro lado, dice que el error no sería importante para la situación financiera de la empresa. El banco es conocido por tener algunos de los más sofisticados y poderosos de la tecnología comercial en la calle, pero estaban hablando de comercio de alta velocidad en el mercado de opciones aquí. Como las empresas tratan de construir programas para convertirse en el más rápido y el más malo, dicen algunos expertos, se pueden cometer errores. De vuelta en la época de Knight, Business Insider habló con Lev Lesokhin. Trabaja para CAST, una empresa que visualiza los riesgos inherentes en los sistemas de software financiero. Lesokhin explicó que algunas de estas empresas financieras no están prestando suficiente atención a lo que está bajo el capó de sus programas de computadora y eso significa que las cosas extrañas pueden suceder. En Knight, esa cosa extraña era el código de Frankenstein. La mayoría de las aplicaciones de TI tienen código muerto, dijo Leskhin. Su allí apenas que cuelga hacia fuera en la base del código pero ningunos de los módulos vivos lo están llamando. Si usted no tiene la supervisión estructural entonces usted no sabe si su nuevo código vivo podría estar llamando el código muerto. En el caso de los Caballeros, lo era. El código vivo llamado código muerto de nuevo a la vida y el programa comenzó a negociar en eso. Bueno, esperen a ver qué pasó con Goldman. En cuanto a las operaciones, todas podrían ser canceladas, dependiendo de las reglas de lo que constituye un error oficial en las bolsas en cuestión (NYSE, NASDAQ, CBOE). Más sobre esto por venir. Goldman Sachs error de comercio masivo tiene una semejanza con miedo a la que trajo caballero de capital
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